Online-Kurs inkl. EUR-Hedging-Modul von Konvex Analytics

Fremdwährungsrisiko
gezielt absichern

Der Kurs zeigt, wie sich das Währungsrisiko eines Portfolios bestimmen, eine passende Absicherungsquote ableiten und der Hedge mit EUR-Futures und Optionen praktisch umsetzen lässt.

Kurs und Zugang ansehen Video abspielen 1:20 30 Tage Geld-zurück-Garantie

Mit Musik, ohne Sprache. Werte vom 9. Oktober 2026, die App-Szene zeigt ein Beispieldepot.

Warum absichern

Steigt der Euro, verlieren Dollarbestände an Wert.

8.812 Euro Währungsverlust in 53 Tagen

Vom 28. Februar bis 22. April 2025 stieg EUR/USD laut Tagesschlusskurs von 1,0378 auf 1,1422. Ein Dollarbestand von 100.000 US-Dollar verlor dadurch 9,1 Prozent seines Euro-Werts. Eine vollständige Absicherung hätte diesen Kurseffekt weitgehend ausgeglichen. Die überschlägigen Hedging-Kosten lagen für diesen Zeitraum bei rund 250 Euro, zuzüglich Transaktionskosten. Im Verhältnis zum vermiedenen Kurseffekt war die Absicherung damit nahezu kostenfrei. Kostenüberschlag aus der Zinsdifferenz und 53 Kalendertagen. Tatsächliche Kosten hängen unter anderem von Kontrakt, Laufzeit, Basis, Geld-Brief-Spanne und Kommissionen ab.

$100.000 8.811,98 €

$250.000 22.029,95 €

$500.000 44.059,90 €

$1.000.000 88.119,81 €

          $2.500.000
          220.299,52 €
        

Historisches Beispiel

EUR/USD-Anstieg +10,1% 28.02. bis 22.04.2025

Währungsverlust 220k € bei 2,5 Mio. US-Dollar

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Absichern lernen.

Kursaufbau

Vom Risiko zur fertigen Absicherung.

Fünf Kapitel führen vom Währungsrisiko des eigenen Depots über Kosten und Kontraktauswahl bis zur Umsetzung mit Futures und Optionen in der Trader Workstation. Alle Lektionen sind Videos und lassen sich im eigenen Tempo bearbeiten.

Kurs und Zugang ansehen

01 Fremdwährungsrisiko verstehen 3 Lektionen · 36 Min. Wie Wechselkursschwankungen auf ein Depot wirken und welcher Teil des Portfolios über Dollarbestand und Netto-Liquidierungswert tatsächlich dem EUR/USD-Kurs ausgesetzt ist.

Haftungsausschluss und Risikohinweis1 Min.
Unterschiedliche Auswirkungen von Währungsschwankungen23 Min.
Netto-Liquidierungswert (NLV) als wichtige Orientierung12 Min.

02 Fremdwährungsrisiko absichern (Theorie) 4 Lektionen · 45 Min. Die Wege der Absicherung im Vergleich, die EUR-Futures der CME, die Kosten aus der Zinsdifferenz und die Risiken einer Absicherung.

Möglichkeiten der Absicherung8 Min.
EUR-Futures der CME10 Min.
Berechnung der Kosten (Cost of Carry)14 Min.
Betrachtung der Risiken13 Min.

03 Fremdwährungsrisiko absichern (Praxis) 5 Lektionen · 1 Std. Die Umsetzung in der Trader Workstation: Handelsberechtigung, Kauf und Rollen der Futures, die Absicherungssumme über den Value-at-Risk und Optionen auf den Euro-Future.

Handelsberechtigung und weitere Einstellungen8 Min.
Kauf der Futures in der TWS14 Min.
Value-at-Risk und Berechnung der Absicherungssumme13 Min.
Rollen der EUR-Futures in der TWS12 Min.
Optionen auf EUR-Futures: die Optionskette13 Min.

04 Determinanten von FX-Bewegungen 6 Lektionen · 1 Std. 49 Min. Zinsdifferenzen, Makrodaten und vier TradingView-Indikatoren ordnen EUR/USD-Bewegungen ein, ohne aus einem Signal eine Prognose zu machen.

Fundamental: Zinsdifferenz Deutschland/USA gegen den Wechselkurs
Preisvariabilität: Momentum und Trendstärke
Volatilität: Bollinger-Band-Analyse (%b)
Positionierung: CoT der Large Speculators als Kontraindikator

Zinsdifferenzen22 Min.
Makroökonomische Daten, Teil 123 Min.
Makroökonomische Daten, Teil 223 Min.
TradingView-Indikatoren, Teil 118 Min.
TradingView-Indikatoren, Teil 222 Min.
Freigabe der TradingView-Indikatoren1 Min.

05 Praxis, Praxis, Praxis 6 Lektionen · 2 Std. 4 Min. Vom Entscheidungsweg zur fertigen Absicherung: Put-Verkauf bis zur Einbuchung, Covered Calls zur Kostenreduktion, Einkaufen mit Optionen und historische Ein- und Ausstiegsszenarien.

Von der Entscheidungsfindung zur Währungsabsicherung40 Min.
Vom Put-Verkauf bis zur Einbuchung27 Min.
Covered Call zur Kostenreduktion12 Min.
Details für die praktische Umsetzung12 Min.
Aggressives Einkaufen mit Optionen12 Min.
Historische Ein- und Ausstiegsszenarien21 Min.

Außerdem im Kurs

FX Hedging Update2 Lektionen · 31 Min.Entscheidungen zur Währungsabsicherung aus mehreren Monaten, in zwei Teilen nachbesprochen.
Desktop-App2 Lektionen · 55 Min.Technische Anleitung und inhaltliche Erklärung des EUR-Hedging-Moduls, dazu der Download für macOS und Windows.
Begleitskript64 Seiten als PDFDie Kursinhalte zum Nachschlagen, gegliedert wie die Videokapitel.

Begleitskript · im Kurs enthalten

64 Seiten für die Arbeit nach dem Video

Das Begleitskript bündelt die Kursinhalte in fünf aufeinander aufbauenden Kapiteln. Rechnungen, Abbildungen und Entscheidungswege lassen sich damit gezielt nachschlagen, ohne einzelne Videostellen erneut suchen zu müssen.

Rechenwege zu Absicherungsgröße und laufenden Kosten
Abbildungen zu Futures, Optionen und Marktdaten
Kernaussagen und Risiken kompakt zusammengeführt

KONVEX INVESTMENT

Begleitskript Fremdwährungsrisiko
absichern

Inhalt

1Fremdwährungsrisiko verstehen3
2Fremdwährungsrisiko absichern (Theorie)14
3Fremdwährungsrisiko absichern (Praxis)22
4Determinanten von FX-Bewegungen29
5Praxis, Praxis, Praxis46
QQuellen und Stand der Kapitel58
AAnhang: Wissensfragen60

64Seiten

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Und dranbleiben.

Gruppe FX Hedging · im Kursbereich

Nicht allein mit der Absicherung.

Im Kursbereich gibt es die Gruppe FX Hedging für Fragen und Austausch unter Kursteilnehmern. Jeden Montag erscheint dort ein EUR/USD-Update mit Datenstand Freitagabend, gerechnet mit der Konvex Analytics App.

Ausschnitt aus dem Beitrag „EUR/USD-Update KW 41: Put-Skew, €STR und mein Hedge Ratio“ in der Gruppe FX Hedging, Datenstand Freitagabend, 9. Oktober 2026 — Das erste Update in der Gruppe, KW 41 im Oktober 2026 (Ausschnitt).

Freiwillige Zusatzleistung im Kursbereich, ein Anspruch auf Fortführung besteht nicht.

Neu im Kursbereich

Der Kurs zeigt die Methode. Das Konto von Konvex Investment zeigt die Umsetzung.

Im Kursbereich steht das EUR Hedge Ratio des Kontos von Konvex Investment. Es zeigt, welcher Anteil der USD-Positionen gerade gegen einen steigenden EUR/USD abgesichert ist. An Handelstagen wird es etwa alle zwei Stunden aktualisiert.

Aktuelle Quote Gerundet auf ganze Prozent, ohne Beträge und Positionen. Bei 100 % gleicht die Absicherung eine kleine Bewegung von EUR/USD aus.
Verlauf je Handelstag Ein Wert pro Tag seit September 2026. Die Quote ändert sich durch neue Trades, aber auch ohne, etwa weil Optionen ihr Delta mit dem Kurs verschieben.
Reaktion auf EUR/USD Das Gamma-Profil zeigt die Quote nach einem starken und einem sehr starken Handelstag, verglichen mit einer reinen Futures-Absicherung. Dazu die Vorzeichen von Vega und Theta.

Eine Absicherung ist kein einmaliger Trade. Sie verändert sich mit Kurs, Volatilität und Depot, Woche für Woche. Der Verlauf zeigt diese Arbeit an einem echten Konto statt an einem Rechenbeispiel. Dieselben Kennzahlen rechnet das EUR-Hedging-Modul für das Depot, mit dem es verbunden ist.

Konvex EUR Hedge Ratio Echte Werte

Aktuelle Quote Stand 9. Okt. 2026

Verlauf je Handelstag

Quote nach EUR/USD-Bewegung mit Optionen nur Futures

Gamma EUR/USD fällt: negativ
Gamma EUR/USD steigt: negativ, dann neutral
Vega: negativ
Theta: positiv

Werte des Kontos vom 9. Oktober 2026. Im Kursbereich steht jeweils der aktuelle Stand.

Kein Signal zum Nachhandeln. Die Quote zeigt die Positionierung dieses Kontos und ist keine Anlageberatung. Risikoneigung und Umtauschkurs liegen bei jedem Anleger anders, deshalb passt dieselbe Quote nicht automatisch zu einem anderen Depot. Die Ansicht ist eine freiwillige Zusatzleistung im Kursbereich, ein Anspruch auf Fortführung besteht nicht.

Im Kurs enthalten · Konvex Analytics

Der Kurs schaltet das EUR-Hedging-Modul frei.

Konvex Analytics rechnet lokal, direkt an der Trader Workstation. Das EUR-Hedging-Modul verbindet Portfolio-Exposure, Kosten, Marktkontext und Hedge-Strukturen in einer Desktop-Anwendung für macOS und Windows.

EUR HedgingMit diesem Kurs freigeschaltet

Fixed IncomeIm Fixed-Income-Kurs enthalten

Aktien & OptionenIn Entwicklung

Trading-JournalIn Entwicklung

Beispieldepot · Marktdaten vom 09.10.2026

EUR-Hedging-Modul mit Beispieldepot: Hedge Ratio 69,7 Prozent, Verlauf seit April 2026 und Kennzahlen zu Delta, Carry, Value-at-Risk und Vega

Hedge Ratio · VaR · Optionsrisiko

Exposure und Hedge Ratio auf einen Blick

Dollar-Exposure, aktuelles Hedge Ratio, Value-at-Risk und Optionsrisiken stehen in einer Übersicht. Die Positionen kommen aus der lokalen IBKR-Anbindung, die Berechnung bleibt auf dem Rechner.

Fair-Value-Modell mit Beispieldaten: EUR/USD-Schluss 1,1211, Fair Value 1,1493, Abstand zum Modell minus 0,4 Sigma

Fair Value · Z-Score

Quantitatives Fair-Value-Modell

Das Modell stellt EUR/USD der zweijährigen Zinsdifferenz zwischen Deutschland und den USA gegenüber. Der Z-Score zeigt, wie weit der aktuelle Kurs vom historisch geschätzten Fair Value entfernt liegt. Das ist Bewertungskontext, keine Kursprognose.

EUR-Szenarioanalyse

Währungsbereinigter Vermögenseffekt

Was passiert mit dem EUR-Vermögen bei Wechselkursbewegungen? Die Szenarioanalyse zerlegt den Effekt in Translation (Umrechnung) und Hedge (Futures und Optionen) und zeigt den Netto-Vermögenseffekt in Euro.

Außerdem im Modul

Hedge-Kompass mit Ziel-Hedge-Quote
COT-Positionierung und Zinsdifferenz
FX-Einstand und Lock-in
Lokale IBKR-Anbindung

Depot-, Positions- und Analysedaten bleiben lokal auf dem eigenen Rechner.

macOS Windows

Für macOS signiert und notarisiert, für Windows Authenticode-signiert; maschinengebunden lizenziert. Updates kommen automatisch.

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Entscheiden.

Für wen

Der Kurs passt zu einem konkreten Problem

Relevante US-Dollar-Positionen Geeignet für Anleger, deren Portfolio einen spürbaren Anteil amerikanischer Aktien, Anleihen oder Dollar-Liquidität enthält.
Strategische Absicherung statt Forex-Trading Im Mittelpunkt stehen der Schutz des Euro-Vermögens und die Steuerung der Hedging-Kosten, nicht kurzfristige Währungsspekulation.
Umsetzung über Interactive Brokers Die Praxisbeispiele arbeiten mit der Trader Workstation, und Konvex Analytics liest Positionen und Marktdaten aus der laufenden TWS. Grundkenntnisse der Plattform sind hilfreich, Futures und Optionen werden im Kurs eingeordnet.
Rechner mit macOS oder Windows Konvex Analytics läuft auf macOS ab Version 26 mit Apple Silicon und auf Windows 11 (x64). Der Kurs selbst läuft im Browser.

Stimmen aus dem Kurs

„Hab deinen Kurs zum FX Hedging innerhalb von 3 Tagen durchgesuchtet. Brutaler Mehrwert und mein vollster Respekt, wie viel Hirnschmalz du in das Thema reingesteckt hast. Hast meinen Horizont wirklich extrem erweitert mit dem Thema und mir hat es total Spaß gemacht, von dir zu lernen. Bin gespannt, was so als nächstes kommen wird von dir.“

Mark P.Kurs: Fremdwährungsrisiko absichern

„Top Kurs, der in die Tiefe geht und einen absoluten Mehrwert bietet. Bei Investments in US Aktien kann man die Währungsseite nicht außer Acht lassen - dies wird hier mehr als deutlich und veranschaulicht, welchen enormen Vorteil das Hedging langfristig bringt. Ich fühle mich nun gewappnet, mein Depot mehr auszubalancieren und sogar eine extra Rendite zu generieren.“

Berthold M.Kurs: Fremdwährungsrisiko absichern

Online-Kurs

Fremdwährungsrisiko absichern

28 Videolektionen mit 7,7 Stunden Video
Begleitskript mit 64 Seiten als PDF
EUR-Hedging-Modul von Konvex Analytics für macOS und Windows, zeitlich unbefristet freigeschaltet
Gruppe FX Hedging mit EUR/USD-Update jeden Montag
Konvex EUR Hedge Ratio im Kursbereich
Zeitlich unbegrenzter Zugang zum Kurs

* Freiwillige Zusatzleistungen im Kursbereich, ein Anspruch auf Fortführung besteht nicht.

999,99 €inkl. MwSt. · Einmalkauf, kein Abonnement

Kurs und Zugang ansehen

30 Tage Geld-zurück-Garantie

Bei Nichtgefallen innerhalb von 30 Tagen den vollen Kaufpreis zurückerhalten, solange der angezeigte Kursfortschritt unter 25 % liegt und keine bereitgestellten Materialien heruntergeladen oder aktiviert wurden. Alle Voraussetzungen gemäß § 15 unserer AGB.

Häufige Fragen

Ist ein Konto bei Interactive Brokers nötig?

Für die Umsetzung, wie der Kurs sie zeigt, ja. Die Praxislektionen arbeiten mit der Trader Workstation (TWS), und Konvex Analytics liest Positionen und Marktdaten aus der laufenden TWS auf dem eigenen Rechner. Die Grundlagen zu Währungsrisiko, Kosten und Absicherungsquote gelten unabhängig vom Broker.

Ab welchem Dollarbestand ist eine Absicherung umsetzbar?

Abgesichert wird mit Euro-Futures der CME in festen Kontraktgrößen. Der Micro-Kontrakt (M6E) umfasst 12.500 Euro und lässt sich fein stückeln, damit lassen sich auch kleinere Dollarbestände absichern. Der große Kontrakt (6E) umfasst 125.000 Euro und ist als einziger mit Optionen handelbar; Strategien mit Optionen setzen deshalb eine Depotgröße von etwa 125.000 US-Dollar voraus. Wie sich die passende Kontraktzahl berechnet, zeigt Kapitel 3.

Welche Systemvoraussetzungen hat Konvex Analytics?

macOS ab Version 26 auf Apple Silicon (M1 oder neuer) oder Windows 11 mit 64-Bit-Prozessor von Intel oder AMD (x64). Intel-Macs werden nicht unterstützt. Dazu kommen ein Konto bei Interactive Brokers und die laufende Trader Workstation; je nach Modul können passende IBKR-Marktdatenberechtigungen erforderlich sein. Der Kurs selbst läuft im Browser.

Wie lange besteht der Zugang?

Der Zugang zum Kurs ist zeitlich unbegrenzt. Das EUR-Hedging-Modul wird mit dem Kauf zeitlich unbefristet und ohne Abonnement freigeschaltet, laufende Modulgebühren fallen nicht an. Die Lizenz wird regelmäßig online geprüft; nach einer erfolgreichen Prüfung ist eine Offline-Nutzung bis zu sieben Tage möglich.

Was gilt für die Gruppe und das Hedge Ratio?

Die Gruppe FX Hedging, das EUR/USD-Update am Montag und die Ansicht des Konvex EUR Hedge Ratio sind freiwillige Zusatzleistungen im Kursbereich, ein Anspruch auf Fortführung besteht nicht. Das Hedge Ratio zeigt die Positionierung des Kontos von Konvex Investment und ist kein Signal zum Nachhandeln.

Wie funktioniert die Geld-zurück-Garantie?

Ein Antrag per E-Mail an mail@konvexinvestment.de innerhalb von 30 Kalendertagen nach dem Kauf genügt, solange der im Kursbereich angezeigte Fortschritt unter 25 % liegt und keine Materialien wie Begleitskript, Indikatoren oder die Desktop-App heruntergeladen oder aktiviert wurden. Der volle Kaufpreis wird dann innerhalb von 14 Werktagen erstattet. Alle Voraussetzungen stehen in § 15 der AGB.

Fremdwährungsrisiko
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