Beschreibung
Wer größere US-Dollar-Bestände oder Dollar-Assets hält, trägt neben dem Marktrisiko ein zusätzliches Wechselkursrisiko gegenüber dem Euro. Bewegungen im EUR/USD-Wechselkurs können den in Euro gemessenen Portfoliowert verändern, unabhängig von der Entwicklung der gehaltenen Anlagen.
Dieser anspruchsvolle Selbstlernkurs vermittelt Schritt für Schritt, wie sich das USD-Exposure bestimmen, das Währungsrisiko einordnen und mit börsengehandelten Futures und Optionen systematisch absichern lässt. Die Inhalte reichen von der theoretischen Herleitung bis zur konkreten Umsetzung in der Trader Workstation von Interactive Brokers.
Kursinhalt
- Fremdwährungsrisiko verstehen: Auswirkungen von Währungsschwankungen, USD-Exposure und der Netto-Liquidierungswert als Orientierung
- Absicherung in der Theorie: CME EUR-Futures, Funktionsweise der Instrumente, Cost of Carry und zentrale Risiken
- Absicherung in der Praxis: Value at Risk, Berechnung der Absicherungssumme, Kauf und Rollen der Futures sowie Optionen auf EUR-Futures
- Determinanten von FX-Bewegungen: Zinsdifferenzen, makroökonomische Daten und die Einordnung von Preis, Volatilität und Positionierung
- Praktische Entscheidungsprozesse: Auswahl einer Absicherungsstrategie, historische Ein- und Ausstiegsszenarien sowie die Umsetzung in TWS und TradingView
Konvex Analytics App: EUR-Hedging-Modul
Zum Kurs gehört das EUR-Hedging-Modul der Konvex Analytics App für macOS und Windows. Die Desktop-Anwendung liest Positionen und Marktdaten aus der eigenen Trader Workstation von Interactive Brokers und verarbeitet Depot- und Analysedaten lokal.
- USD-Exposure und Hedge-Ratio: aktuelles Währungsrisiko und bestehende Absicherung im eigenen Depot
- Fair Value und Positionierung: modellgestützte EUR/USD-Bewertung und COT-Daten im historischen Kontext
- Zinsdifferenz und Carry: laufende Kosten oder Erträge einer Absicherung über unterschiedliche Zeithorizonte
- Hedge-Kompass: strukturierte Zusammenführung von Bewertung, Positionierung, Zinsdifferenz und Trend
Wichtig: Der Kauf schaltet innerhalb der Konvex Analytics App ausschließlich das EUR-Hedging-Modul frei. Andere App-Module sind nicht Bestandteil dieses Produkts.
Im Kurs enthalten
- Über 6 Stunden Videomaterial
- Begleitskript mit über 60 Seiten als PDF
- EUR-Hedging-Modul der Konvex Analytics App für macOS und Windows
- Vier TradingView-Indikatoren für Preisbewegung, Volatilität, Positionierung und Zinsdifferenz
- Makroökonomische TradingView-Watchlist
Für wen der Kurs geeignet ist
Der Kurs richtet sich an Investoren und Trader mit größeren US-Dollar-Beständen oder Dollar-Assets, die ihr Wechselkursrisiko systematisch messen und steuern möchten. Er ist kein allgemeiner Forex-Trading-Kurs. Der Schwerpunkt liegt auf der Absicherung bestehender USD-Risiken.
Vorausgesetzt werden ein Konto bei Interactive Brokers und Grundkenntnisse der Trader Workstation. Für die Nutzung der Konvex Analytics App wird ein Computer mit macOS oder Windows benötigt. Erfahrung mit Futures und Optionen ist hilfreich, wird im Kurs jedoch schrittweise vertieft.
