Konvex Investment Konvex Investment

Online-Kurs inkl. Konvex Analytics für Fixed Income

Fixed Income systematisch analysieren und steuern

Der Kurs zeigt, wie sich eine Anleihe bewerten, das Zinsrisiko eines ganzen Portfolios mit Duration, DV01 und Konvexität messen und mit Zinsfutures gezielt senken lässt.

Kurs und Zugang ansehen Video abspielen 1:20 30 Tage Geld-zurück-Garantie
  • 13,9 Stunden Video
  • 44 Videolektionen
  • 217 Seiten Begleitskript
  • Software für macOS und Windows
Mit Musik, ohne Sprache. Marktdaten bis 9. Oktober 2026, die Szene mit Konvex Analytics zeigt die Wochenroutine vom 5. Oktober 2026.
Videoinhalt als Text
  1. 0:00 Fixed Income systematisch analysieren und steuern. Online-Kurs der Konvex Investment Akademie. 4.160 Treasury-Renditen aus 520 Handelstagen (11.09.2024 bis 09.10.2026) werden zur Zinsfläche der US-Treasury-Kurve.
  2. 0:10 Der Zins, auf den sich alles bezieht. SOFR-Futures vom 27.02. bis 09.10.2026: Der Dezember-2027-Kontrakt stieg von 2,96 % auf 4,76 %, das SOFR-Fixing von 3,68 % auf 3,87 % (Stand 08.10.2026). Aus eingepreisten Senkungen wurden Anhebungen.
  3. 0:18 Die Zehnjährige stieg seit Jackson Hole um 57 Basispunkte. Die Inflationserwartung nicht. US-Staatsanleihe mit 10 Jahren Laufzeit vom 27.08. bis 09.10.2026: Rendite 4,67 % auf 5,24 %, Realzins 2,34 % auf 2,91 %, Break-even-Inflation unverändert 2,33 %.
  4. 0:24 Marktwert allein zeigt das Zinsrisiko nicht. DV01, die Wertänderung je Basispunkt für je 1 Mio. US-Dollar Nennwert: 189 $ bei 2 Jahren, 437 $ bei 5 Jahren, 771 $ bei 10 Jahren und 1.445 $ bei 30 Jahren Laufzeit (Anleihen zum Nennwert, Renditen vom 09.10.2026, halbjährlicher Kupon). Der Hedge mit ZN-Futures, gewichtet nach DV01, senkt das Zinsrisiko, ohne zu verkaufen.
  5. 0:32 Vom Referenzzins bis zum Hedge des Portfolios. Die Lernplattform mit elf Kapiteln: Einführung, US Staatsanleihen, Hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS), Inflationsgeschützte Anleihen, Cash Management, Unternehmensanleihen, Zinsstrukturkurve, Secured Overnight Financing Rate (SOFR), Fixed Income Master Tabelle, Fixed Income Portfolio Konstruktion sowie Betrieb eines Fixed Income Portfolios. 39 Videolektionen, 12 Std. 32 Min. Video. Umgesetzt in der Trader Workstation: Ausschnitte aus den Lektionen 8.6 SOFR-Future-Optionen und Terminstruktur, 7.3 Die Zinskurve über Futures handeln, 10.4 Das Portfolio in der TWS bauen und 1.2 Warum Fixed Income?
  6. 0:44 Rechenwege, Grafiken und die Grenzen jeder Methode. Das Begleitskript als PDF, 217 Seiten, Stand 29.09.2026.
  7. 0:50 Alle zwei Wochen: der US-Zinsmarkt mit Datenstand Freitagabend. Die Gruppe Fixed Income im Kursbereich mit dem Update vom 12.10.2026 und der Grafik „Anleiherenditen in drei Zinsszenarien“ (Datenstand 08.10.2026, Modellszenarien, keine Prognosen). Freiwillige Zusatzleistung im Kursbereich.
  8. 0:56 Die Methode endet nicht beim Video. Die Wochenroutine von Konvex Analytics für Fixed Income: acht Abschnitte (Nominalzinsen, Realzinsen, Inflation, Zinskurve, Wachstum, Kredit, Volatilität, Liquidität), ein gespeicherter Stand je Woche. Dazu der Fed-Zins gegen drei Taylor-Regeln in der Woche vom 05.10.2026 (Fed Funds 3,88 %, Taylor Okun 4,72 %, Taylor angepasst 5,22 %, Taylor Original 6,75 %) und die Zehnjährige gegen das nominale Wachstum seit 1962. Konvex Analytics rechnet lokal, direkt an der Trader Workstation.
  9. 1:08 Konvex Analytics für Fixed Income inklusive, lauffähig unter macOS und Windows, 30 Tage Geld-zurück-Garantie. Voraussetzungen der Garantie gemäß AGB.
  10. 1:14 Anleihen verstehen. Portfolio steuern.

Warum Zinsrisiko messen

Marktwert allein zeigt das Zinsrisiko nicht.

Gleicher Marktwert, mehr als siebenfaches Zinsrisiko

Vier US-Staatsanleihen mit zwei bis dreißig Jahren Laufzeit, je 1 Mio. US-Dollar Nennwert zum Kurs von 100, bilden das Rechenbeispiel. Ändert sich die Rendite um einen Basispunkt, ändert sich der Wert bei zwei Jahren Laufzeit um rund 189 US-Dollar, bei dreißig Jahren um rund 1.445 US-Dollar. Diese Wertänderung je Basispunkt heißt DV01. Der Kurs zeigt, wie sich der DV01 eines ganzen Portfolios messen und mit ZN-Futures gezielt senken lässt, ohne eine einzige Anleihe zu verkaufen. Kapitel 7 führt den DV01 ein, Kapitel 11 rechnet den Hedge am Beispielportfolio durch. Kupon gleich Rendite (4,80, 5,02, 5,24 und 5,60 %), halbjährlich gezahlt, Renditen vom 9. Oktober 2026, Mittel aus plus und minus einem Basispunkt. Bei größeren Renditebewegungen kommt die Konvexität hinzu, Thema von Kapitel 2.

Laufzeit DV01 je 1 Mio. US-Dollar Nennwert
2 Jahre 189 $
5 Jahre 437 $
10 Jahre 771 $
30 Jahre 1.445 $

Hedge mit ZN-Futures · Renditen vom 09.10.2026

DV01 je eine Million US-Dollar Nennwert, Renditen vom 9. Oktober 2026: 189 Dollar bei zwei, 437 bei fünf, 771 bei zehn und 1.445 bei dreißig Jahren Laufzeit; Short ZN-Futures, gewichtet nach DV01, drücken das Zinsrisiko der zehnjährigen Position Richtung null 2 Jahre 5 Jahre 10 Jahre 30 Jahre 189 $ 437 $ 771 $ 1.445 $ Short ZN-Futures
Short ZN-Futures, gewichtet nach DV01, drücken das Zinsrisiko der zehnjährigen Position Richtung null.
Zehnjährige seit Jackson Hole +57 bp 4,67 % auf 5,24 %, 27.08. bis 09.10.2026
Break-even-Inflation 10 Jahre 2,33 % am 27.08. wie am 09.10.2026
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Anleihen verstehen.

Kursaufbau

Vom Referenzzins bis zum Hedge des Portfolios.

Elf Kapitel führen von US-Staatsanleihen, MBS, TIPS, Cash Management und Unternehmensanleihen über Zinskurve, DV01 und SOFR-Futures zum Beispielportfolio in der Trader Workstation (TWS) und seinem Hedge mit ZN-Futures.

Kurs und Zugang ansehen
01 Einführung 2 Videos · 25 Min. Warum Anleihen neben Aktien, Stillhaltergeschäften und Futures ins Portfolio gehören: vier Gründe und zwei Beispiele aus dem Zinsmarkt als Vorgeschmack.
  1. Haftungsausschluss und Risikohinweis1 Min.
  2. Warum Fixed Income? Ein Vorgeschmack24 Min.
02 US-Staatsanleihen 4 Videos · 1 Std. 4 Min. Der Zins, der dem Markt als risikofrei gilt: Duration, Kreditrisiko und Konvexität, dazu eine systematische Bewertung vom kurzfristigen Anker über die Taylor-Regel bis zum langen Ende.
  1. Einführung5 Min.
  2. Risikoparameter und Konvexität18 Min.
  3. Bewertung von Staatsanleihen, Teil 126 Min.
  4. Bewertung von Staatsanleihen, Teil 215 Min.
03 Hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) 2 Videos · 46 Min. Agency-MBS mit expliziter oder impliziter Staatsgarantie: was sie von den Hypothekenpapieren der Finanzkrise unterscheidet, woher ihr Renditeaufschlag kommt und was Prepayment und negative Konvexität bedeuten.
  1. Einführung21 Min.
  2. Der MTBA-ETF24 Min.
04 Inflationsgeschützte Anleihen 1 Video · 25 Min. Nominalrendite, Realrendite und Break-even-Inflation, TIPS an zwei Szenarien durchgerechnet und warum der Kurs den besten Kaufzeitpunkt dort sieht, wo Inflation kein Thema ist.
  1. Einführung25 Min.
05 Cash Management 3 Videos · 1 Std. 35 Min. Die Barreserve über US-Schatzwechsel (T-Bills) und Box Spreads sicher und liquide verzinsen und mit dem verkauften Box Spread Geld zu Marktkonditionen statt zu Brokerzinsen leihen, umgesetzt in der TWS.
  1. Cash richtig anlegen: T-Bills und Box Spreads37 Min.
  2. T-Bills in der TWS (Praxis)21 Min.
  3. Box Spreads: Geld verleihen und leihen (TWS-Praxis)37 Min.
06 Unternehmensanleihen 2 Videos · 45 Min. · 5 Texte Kreditspread, Ratings und der optionsbereinigte Spread (OAS), Business Development Companies mit der Fallstudie BXSL und ein TradingView-Indikator, der den Kreditmarkt als Frühindikator für Aktien liest.
  1. Einführung und Kreditspreads21 Min.
  2. Kreditratings und OAS23 Min.
  3. Business Development Companies (BDCs): EinleitungText
  4. Business Development Companies (BDCs): BewertungsmetrikenText
  5. Fallstudie BXSL (Blackstone Secured Lending Fund)Text
  6. TradingView-KreditindikatorText
  7. Backtest des KreditindikatorsText
07 Zinsstrukturkurve 3 Videos · 1 Std. 5 Min. Formen der Kurve, Term Premium und das Missverständnis zur inversen Kurve, dazu die vier Kurvenbewegungen und wie sich mit Future-Spreads, gewichtet nach DV01, auf sie setzen lässt.
  1. Einführung22 Min.
  2. Trading über Future-Kontrakte, Praxis Teil 115 Min.
  3. Trading über Future-Kontrakte, Praxis Teil 228 Min.
08 Secured Overnight Financing Rate (SOFR) 7 Videos · 2 Std. 6 Min. · 3 Texte Der Übernachtzins, auf den sich alles bezieht: der SR3-Future und seine Optionen, Butterfly und Broken Wing Fly in der TWS, dazu Indikatoren zur Terminstruktur von SOFR und EURIBOR.
  1. Einführung10 Min.
  2. Der CME-Future-Kontrakt13 Min.
  3. Optionen10 Min.
  4. Trading-Beispiele31 Min.
  5. Überblick in der TWS und das SOFR Watch Tool19 Min.
  6. Future-Optionen in der TWS und Terminstrukturkurve23 Min.
  7. Put Butterfly und Broken Wing Fly in der TWS20 Min.
  8. Haltekosten bei SOFR? Unterscheidung zu Anleihen-FuturesText
  9. TradingView-Indikator: SOFR-TerminstrukturkurveText
  10. TradingView-Indikator: EURIBOR-TerminstrukturkurveText
09 Fixed Income Master Tabelle 5 Videos · 1 Std. 41 Min. · 1 Text · 2 Freigaben Alle Instrumente in einer wöchentlichen Übersicht: rund vierzig Kennzahlen in acht Blöcken, jede Formel mit ihren Grenzen erklärt. In Konvex Analytics führt die Wochenroutine diese Arbeit weiter.
  1. Fixed Income Master Tabelle, Teil 120 Min.
  2. Fixed Income Master Tabelle, Teil 230 Min.
  3. Fixed Income Master Tabelle, Teil 318 Min.
  4. Fixed Income Master Tabelle, Teil 415 Min.
  5. Erweiterung der Tabelle: Liquidität18 Min.
  6. Liquiditätsdashboard zur ErklärungText
  7. Freigabe der TabelleLink
  8. Freigabe der TradingView-WatchlistLink
10 Portfolio-Konstruktion 9 Videos · 2 Std. 15 Min. · 2 Texte Vom Leitindex als Maßstab über fünf Stellschrauben für bewusste Abweichungen zum Beispielportfolio, Position für Position in der TWS aufgebaut, dazu ein zweites mit Credit-Schwerpunkt.
  1. Leitindex im Anleihenmarkt26 Min.
  2. Portfolio-Konstruktion, Teil 115 Min.
  3. Portfolio-Konstruktion, Teil 217 Min.
  4. Konstruktion in der TWS, Teil 115 Min.
  5. Konstruktion in der TWS, Teil 217 Min.
  6. Konstruktion in der TWS, Teil 39 Min.
  7. Konstruktion in der TWS, Teil 415 Min.
  8. Konstruktion in der TWS, Teil 512 Min.
  9. Konstruktion in der TWS, Teil 68 Min.
  10. Beispielportfolio 1 aus dem TWS-KonstruktionsvideoText
  11. Beispielportfolio 2: Credit Focus (aggressiv)Text
11 Betrieb des Portfolios 1 Video · 24 Min. Gewinne sichern und Zinsrisiko herausnehmen, ohne eine einzige Anleihe zu verkaufen: der Hedge mit ZN-Futures gegen den eigenen DV01, was er leistet und was nicht, am Beispielportfolio durchgerechnet.
  1. Hedging eines Fixed-Income-Portfolios: Absicherung mit Futures24 Min., mit Textteil

11 Kapitel · 39 Videolektionen · 12 Std. 32 Min. Video
Mit 5 Videos zur Software: 44 Videolektionen · 13,9 Stunden Video · Summen aus den genauen Laufzeiten

Außerdem im Kurs

  • Konvex Analytics5 Videos · 1 Std. 25 Min.Konvex Analytics für Fixed Income in fünf Videos: Portfolioanalyse und Risikomanagement, Zinsstrukturkurven und Zinserwartungen, Liquidität und Wochenroutine sowie Hedging mit Kosten, Carry, DV01 und Optionsrisiken.
  • TradingView3 Indikatoren · 1 WatchlistKreditmarkt, SOFR-Terminstruktur und EURIBOR-Terminstruktur als Textlektionen in Kapitel 6 und 8, freigeschaltet über den TradingView-Benutzernamen; dazu die Watchlist zum Import in Kapitel 9.
  • Begleitskript217 Seiten als PDFDie elf Kapitel zum Nachschlagen, gegliedert wie die Videokapitel.

Kursvorschau

Zehn Minuten zeigen Aufbau und Anspruch

Die Vorschau ist der Anfang von Lektion 1.2: Bennett Heitjan, Gründer von Konvex Investment, legt seine eigenen Gründe für Anleihen dar und gibt einen Ausblick auf den Kurs. Stand der Aufnahme: Oktober 2025.

Erst mit dem Klick auf das Vorschaubild wird eine Verbindung zu Vimeo hergestellt. Es gelten die Datenschutzbestimmungen von Vimeo.

Begleitskript · im Kurs enthalten

217 Seiten für die Arbeit nach dem Video

Das Begleitskript bündelt die elf Kapitel zu einer Arbeitsgrundlage. Rechenwege, Tabellen, Grafiken und die Grenzen jeder Methode lassen sich gezielt nachschlagen, ohne Videostellen erneut zu suchen. Stand der Fassung: 29. September 2026.

  • Rechenwege zu Bewertung, Duration, DV01 und Konvexität
  • Abschnitt 11.4 „Was der Hedge leistet, und was er nicht leistet“, ab Seite 195
  • 24 Wissensfragen mit Lösungen im Anhang, ab Seite 207
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Portfolio steuern.

Im Kurs enthalten · Konvex Analytics für Fixed Income

Die Methode endet nicht beim Video.

Was das Rechenbeispiel für vier Anleihen zeigt, rechnet Konvex Analytics für Fixed Income mit dem eigenen Portfolio: Net DV01, Hedge Ratio, Duration und Carry aus der Trader Workstation, dazu die Absicherung mit Treasury-Futures und dem Bund-Future.

Fixed IncomeMit diesem Kurs freigeschaltet
EUR HedgingIm FX-Hedging-Kurs enthalten
OptionenEinzeln erhältlich
Trading-JournalIn Premium enthalten

Zinsmarkt · Wochenroutine vom 05.10.2026

Fed-Zins gegen drei Taylor-Regeln, Wochenroutine vom 5. Oktober 2026: Fed Funds 3,88 Prozent, Taylor (Okun) 4,72 Prozent, Taylor (angepasst) 5,22 Prozent, Taylor (Original) 6,75 Prozent; Modellwerte, keine Prognose und keine Empfehlung für den Leitzins

Geldpolitik · Taylor-Regeln

Fed-Zins gegen drei Taylor-Regeln

Die Ansicht „Geldpolitik & Taylor“ stellt den Fed-Zins den Taylor-Regeln und der Markterwartung aus zweijähriger Rendite und SOFR-Pfad gegenüber. Die Regeln liefern Modellwerte, keine Prognose. Im Kurs: Kapitel 2.

Woche vom 05.10.2026 · Taylor-Regeln 4,72 bis 6,75 %

Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe gegen nominales BIP-Wachstum zum Vorjahr, Quartale von 1962 bis zum zweiten Quartal 2026

US10Y-Bewertung · Wachstum

Zehnjährige gegen nominales Wachstum seit 1962

Die Ansicht „US10Y-Bewertung“ stellt die Rendite der Zehnjährigen dem nominalen Wachstum der US-Wirtschaft gegenüber und ordnet sie auf einer Referenzskala ein. Das ist Bewertungskontext, keine Zinsprognose. Im Kurs: Kapitel 2.

Quartale von 1962 bis zum 2. Quartal 2026

Wochenroutine in Konvex Analytics für Fixed Income vom 5. Oktober 2026: die US-Abschnitte von Nominalzinsen bis Liquidität, alle abgehakt und gespeichert

Wochenroutine · acht US-Abschnitte

Ein gespeicherter Stand je Woche

Die Wochenroutine führt von den Nominalzinsen bis zur Liquidität, auf Wunsch ergänzt um Deutschland und Großbritannien. Mit ihr entsteht auch das Update in der Gruppe Fixed Income. Im Kurs: Kapitel 9 und das Video „Liquidität und Wochenroutine“ zu Konvex Analytics.

Woche vom 05.10.2026 · alle US-Abschnitte gespeichert

Außerdem enthalten

  • Konvexität in mehreren Zinsszenarien
  • SOFR-Futures und -Optionen
  • Zinskurven USA, Deutschland und UK
  • T-Bills und Box Spreads

Konvex Analytics rechnet lokal, direkt an der Trader Workstation.

macOS Windows

Für macOS signiert und notarisiert, für Windows Authenticode-signiert; maschinengebunden lizenziert. Updates kommen automatisch.

Gruppe Fixed Income · im Kursbereich

Alle zwei Wochen: der US-Zinsmarkt mit Datenstand Freitagabend.

Die Gruppe Fixed Income ist der Ort für Fragen und Austausch unter Kursteilnehmern. Dort veröffentlicht Bennett Heitjan jeweils montags das Update zum US-Zinsmarkt, mit Verweisen auf das Begleitskript.

Ausschnitt aus dem Beitrag vom 12. Oktober 2026 in der Gruppe Fixed Income, „Fixed-Income-Update: Was sich seit Jackson Hole verändert hat“, mit der Ankündigung des Updates alle zwei Wochen montags
Das Update vom 12. Oktober 2026 (Ausschnitt).

Ab Oktober 2026 in jeder Ausgabe

Ein Prozentpunkt nach oben oder unten

Die Grafik rechnet die Rendite eines Jahres aus Carry und Kurseffekt, wenn die ganze Zinskurve einen Prozentpunkt tiefer liegt, unverändert bleibt oder einen Prozentpunkt höher liegt. Je länger die Laufzeit, desto weiter liegen die drei Fälle auseinander.

Ausschnitt der Grafik „Anleiherenditen in drei Zinsszenarien“, Datenstand 8. Oktober 2026: Rendite eines Jahres aus Carry und Kurseffekt, wenn die Zinsen um einen Prozentpunkt fallen, unverändert bleiben oder steigen. Zweijährige US-Staatsanleihen 6,7, 4,8 und 2,9 Prozent; fünfjährige 9,5, 5,0 und 0,7 Prozent; TIPS 12,0, 5,3 und minus 0,6 Prozent; zehnjährige 13,3, 5,2 und minus 2,1 Prozent; dreißigjährige 21,8, 5,6 und minus 7,4 Prozent. Modellszenarien, keine Prognosen
Vollständige Grafik mit allen Segmenten
Ausschnitt aus dem Update vom 12. Oktober 2026, Datenstand 8. Oktober 2026. Eigene Modellszenarien in US-Dollar ohne Gebühren, Steuern und Währungseffekte, keine Prognosen. ¹ TIPS mit 2,5 % Inflationsannahme.

Freiwillige Zusatzleistung im Kursbereich, ein Anspruch auf Fortführung besteht nicht.

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Entscheiden.

Für wen

Für Anleger, die Zinsrisiko messen statt schätzen wollen

  • Anleihen und Zinsrisiko systematisch verstehen Wer Staatsanleihen, Unternehmensanleihen und Zinsfutures nach Duration und DV01 einordnen will, braucht dafür kein Vorwissen zu Anleihen: Der Kurs beginnt bei Preis, Rendite und Laufzeit und arbeitet am Beispiel des US-Zinsmarkts, aus der Sicht eines Anlegers im Euroraum.
  • Methode statt Zinsprognose Kein Kurs für schnelle Zinswetten: Im Mittelpunkt stehen Bewertung, Risikomessung und eine wiederholbare Portfolioroutine. Die elf Kapitel bauen aufeinander auf und brauchen Zeit.
  • Umsetzung über Interactive Brokers Die Praxislektionen arbeiten mit der Trader Workstation, und Konvex Analytics liest Positionen und Marktdaten aus der laufenden TWS. Vorausgesetzt werden Grundkenntnisse der TWS; erste Optionserfahrung hilft bei den Absicherungsbeispielen.
  • Rechner mit macOS oder Windows Konvex Analytics läuft auf macOS ab Version 14 mit Apple Silicon und auf Windows 11 (x64). Der Kurs selbst läuft im Browser.

Online-Kurs

Fixed Income

  • 44 Videolektionen mit 13,9 Stunden Video
  • Begleitskript mit 217 Seiten als PDF
  • Konvex Analytics für Fixed Income, lauffähig unter macOS und Windows, zeitlich unbefristet freigeschaltet
  • Drei TradingView-Indikatoren für Kreditmarkt, SOFR und EURIBOR
  • Gruppe Fixed Income mit Update zum US-Zinsmarkt alle zwei Wochen
  • Zeitlich unbegrenzter Zugang zum Kurs

* Freiwillige Zusatzleistung im Kursbereich, ein Anspruch auf Fortführung besteht nicht.

2.399,99 €inkl. MwSt. · Einmalkauf, kein Abonnement, keine laufende Gebühr

Kurs und Zugang ansehen
30 Tage Geld-zurück-Garantie

Bei Nichtgefallen innerhalb von 30 Tagen den vollen Kaufpreis zurückerhalten, solange der angezeigte Kursfortschritt unter 25 % liegt und keine bereitgestellten Materialien heruntergeladen oder aktiviert wurden. Alle Voraussetzungen gemäß § 15 der AGB.

Häufige Fragen

Welche Vorkenntnisse setzt der Kurs voraus?

Zu Anleihen keine: Die Inhalte führen von Preis, Rendite und Laufzeit schrittweise zu Zinskurven, Portfolio-Konstruktion und Hedging. Für die vertiefenden Absicherungsbeispiele ist erste Erfahrung mit Optionen hilfreich.

Ist ein Konto bei Interactive Brokers nötig?

Um mit dem Kurs zu beginnen, nicht: Der Kurs läuft im Browser. Für die Umsetzung, wie der Kurs sie zeigt, ja. Praxislektionen und Software arbeiten mit der Trader Workstation (TWS) von Interactive Brokers auf dem eigenen Rechner; dafür sind TWS-Grundkenntnisse erforderlich.

Welche Kosten kommen zum Kaufpreis hinzu?

Entgelte von Interactive Brokers und TradingView sind nicht im Kaufpreis enthalten. Die drei TradingView-Indikatoren werden über den TradingView-Benutzernamen freigeschaltet; für Echtzeitdaten ist ein Datenpaket der CME Group beziehungsweise der Eurex bei TradingView erforderlich, ohne Abonnement erscheinen die Daten verzögert.

Welche Systemvoraussetzungen hat Konvex Analytics?

macOS ab Version 14 auf Apple Silicon (M1 oder neuer) oder Windows 11 mit 64-Bit-Prozessor von Intel oder AMD (x64). Intel-Macs werden nicht unterstützt. Dazu kommen ein Konto bei Interactive Brokers und die lokal laufende Trader Workstation. Je nach Instrument sind passende Handels- und Marktdatenberechtigungen erforderlich, etwa für SOFR-Futures an der CME, Treasury-Futures an der CBOT oder den Bund-Future an der Eurex. Für Anmeldung, Berechtigungsprüfung und Updates sind ein Konvex-Konto und Internetzugang nötig. Kurs und Begleitskript brauchen einen aktuellen Webbrowser, eine stabile Internetverbindung und einen PDF-Reader.

Gibt es eine Mindestdepotgröße?

Der Kurs nennt keine feste Untergrenze. US-Schatzwechsel (T-Bills) werden in Schritten von 1.000 US-Dollar gehandelt, ein ZN-Future auf die zehnjährige US-Staatsanleihe lautet über 100.000 US-Dollar Nennwert. Bei Unternehmensanleihen hält der Kurs eine Einzelauswahl erst ab Depots in Millionenhöhe für sinnvoll; darunter spricht viel für breit gestreute ETFs. Wie sich ein Hedge mit ZN-Futures gegen den DV01 des eigenen Portfolios berechnet, zeigt Kapitel 11.

Passt der Kurs zu einem Depot in Euro?

Der Kurs arbeitet am Beispiel des US-Zinsmarkts und berücksichtigt die Sicht eines Anlegers im Euroraum: Kapitel 2 nennt das Währungsrisiko das eigentliche Hauptrisiko von US-Staatsanleihen, Kapitel 9 stellt deutsche Anleihen den US-Anleihen nach Absicherungskosten gegenüber, und das Beispielportfolio in Kapitel 10 enthält eine lang laufende deutsche Nullkuponanleihe. Konvex Analytics für Fixed Income zeigt zusätzlich die Zinskurven Deutschlands und Großbritanniens und berechnet die Zinsabsicherung auch mit dem Bund-Future. Wie sich das Währungsrisiko selbst absichern lässt, zeigt der FX-Hedging-Kurs.

Wie lange besteht der Zugang?

Der Zugang zum Kurs ist zeitlich unbegrenzt. Konvex Analytics für Fixed Income wird mit dem Kauf zeitlich unbefristet und ohne Abonnement freigeschaltet, laufende Gebühren fallen nicht an. Die Lizenz wird regelmäßig online geprüft; nach einer erfolgreichen Prüfung ist eine Offline-Nutzung bis zu sieben Tage möglich.

Wie kommen Updates der Software?

Konvex Analytics prüft beim Start automatisch auf signierte Updates, die Aktualisierung erfolgt ohne Aufpreis. Konvex Analytics für Fixed Income wird laufend weiterentwickelt: Von Juli bis zum 9. Oktober 2026 verzeichnet der Änderungsverlauf der Software 91 Einträge dazu, von neuen Funktionen bis zu Korrekturen.

Wie funktioniert die Geld-zurück-Garantie?

Die Erstattung lässt sich innerhalb von 30 Kalendertagen nach dem Kauf per E-Mail an mail@konvexinvestment.de beantragen. Voraussetzung: Der im Kursbereich angezeigte Fortschritt liegt unter 25 %, und es wurden keine Materialien wie Begleitskript, Tabellen, TradingView-Indikatoren oder die Desktop-Software heruntergeladen oder aktiviert. Der volle Kaufpreis wird dann innerhalb von 14 Werktagen erstattet. Alle Voraussetzungen stehen in § 15 der AGB.

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